Büyük teknolojinin yapay zeka vaatleri yatırımcılar için bir 'Bana Göster' hikayesine dönüşüyor
Megacap teknoloji şirketlerinin kazanç raporlarıyla dolu bir haftanın ardından bir şey açık: Kârlar yavaşlarken, yatırımcılar artık yapay zeka vaatlerinden etkilenmiyor. Sonuçları görmek istiyorlar.
Muhteşem Yedili olarak bilinen bir grupta yer alan altı şirketin halihazırda rapor vermesiyle, yıldan yıla kazanç artışı, önceki dönemdeki %50'den ikinci çeyrekte neredeyse %30'a yavaşladı. Analistler bu oranın üçüncü çeyrekte bu şirketler için daha da düşerek yaklaşık %17'ye düşmesini bekliyor.
Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., Amazon.com Inc. ve Apple Inc.'den bu hafta elde edilen sonuçlar, dünyanın en büyük şirketlerinin hala yapay zekaya yoğun yatırım yaptığının sinyalini verdi. Ancak Microsoft ve Amazon'un hisseleri, bu raporlardan sonra, bu yapay zeka yatırımlarının karşılığını alamadıkları (en azından şimdilik) korkuları nedeniyle geriledi. Güncel kalın, The Business Standard'ın Google haber kanalını takip edin
50 Park Investments'ın kurucusu ve icra kurulu başkanı Adam Sarhan, "Yatırımcılar yapay zekanın gelir ve üretkenlik üzerindeki etkisine dair somut kanıtlar arayan bir 'bana göster' aşamasına giriyorlar" dedi. "Bu, bazı şüpheciliğe ve oynaklığa neden oluyor."
Tesla Inc.'in 24 Temmuz raporu da yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı; Nvidia Corp. ise sonuçları bu ayın sonlarında açıklayacak. Bu haftaki en son baskılar ve yorumlar mevcut dalgalanmayı artırdı.
Yatırımcılar, Büyük Teknolojiye maruz kalmayı azaltmak için zaten büyük, güvenilir hisse senetlerinden piyasanın daha küçük, daha riskli bölümlerine geçiyorlardı. Kazanç sonuçları, Fed'in Eylül ayında faiz indiriminin masada olabileceğine dair sinyal vermesi ve beklenenden zayıf istihdam raporunun Nasdaq 100 Endeksi'ni sarsmasına yol açmasıyla birleşti.
Cuma günü teknoloji ağırlıklı endeks Temmuz zirvesinden %11 düşerek bir düzeltmeye girdi. Yatırımcılar AI hisse senetlerinden kaçtı ve tahvil tekliflerini artırdı, bu da Hazine getirilerinin düşmesine neden oldu.
Bokeh Capital Partners'ın yatırım sorumlusu Kim Forrest, "Tahvil piyasası bize bu enayiyi çok hızlı bir şekilde çökertmemiz gerektiğini söylüyor ve bu herkesi endişelendiriyor" dedi. "Düşük faiz oranları, işler kötü olduğu için aceleyle yapıldığı durumlar dışında hisse senetleri için işe yarar."
Amazon'un sonuçlarının yanı sıra McDonald's Corp. ve Starbucks Corp. gibi tüketici isimlerinden gelen raporların ABD'li tüketicinin zayıfladığını işaret ettiğini ve makroekonomik ortamın zayıfladığına dair endişeleri artırdığını söyledi.
NFJ Investment Group'un genel müdürü ve kıdemli portföy yöneticisi Burns McKinney, yatırımcıların zaten teknoloji sektöründeki abartıdan gerçeğe karşı endişe duyduğunu, bunun da büyük şirketlerin düşük performans gösterdiğinde sert tepkilere katkıda bulunduğunu söyledi.
"Son birkaç hafta içinde elde edilen kazanç sonuçlarından bazıları, yatırımcılara bu değerlemelerde gerçekten çok yüksek beklentilerin bulunduğunu hatırlattı" diye ekledi.
Haftada yapay zeka ticaretinin tamamen ölmediğine işaret eden bazı parlak noktalar yaşandı.
Yatırımcılar, İcra Kurulu Başkanı Mark Zuckerberg'in yapay zekaya yapılan yatırımların hedeflenen reklam satışlarını artırmaya yardımcı olduğuna işaret eden yorumları da dahil olmak üzere Meta'nın sonuçlarını memnuniyetle karşıladı. Advanced Micro Devices Inc., iyimser bir gelir tahmini vermesinin ardından Çarşamba günü çip stoklarında yükselişe yol açtı.
Deepwater Asset Management'ın yönetici ortağı Gene Munster, yapay zekaya yönelik artan sermaye harcamaları hakkında şunları söyledi: "Esasen şirketlerin söylediği şey, bunu yapmak zorunda oldukları ve bunu yapmazlarsa gelecekte ilgisiz kalma riskiyle karşı karşıya kalabilecekleridir."
Sarhan, piyasanın sert tepkisinin mutlaka yapay zeka ticaretinin bittiği anlamına gelmediğini söyledi.
"Bunun yerine beklentilerin yeniden kalibre edilmesini öneriyor" dedi. "Saf abartıdan somut sonuçlara yönelik talebe doğru bir geçiş görüyoruz."