ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), bugün açıklayacak haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileriyle enflasyonla ilgili önemli bir gösterge sunacak. Raporun, ABD ile İran arasındaki ateşkes duyurusu sonrası ham petrol fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle tüketici enflasyonunda bir gerileme göstereceği tahmin ediliyor. Aylık TÜFE'nin mayıs ayındaki %0,5'lik artışın ardından %0,1 oranında gerilemesi beklenirken, yıllık enflasyonun %4,2'den %3,8'e düşmesi öngörülüyor. Oynak gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek TÜFE'nin ise aylık bazda %0,2, yıllık bazda %2,9 artış göstermesi ve mayıs ayındaki seviyesini koruması bekleniyor.

Ham petrol fiyatları, mayıs ayındaki yaklaşık %17'lik düşüşün ardından haziranda %20'den fazla gerileyerek savaş öncesi seviyelere geri döndü. Bu durum, yatırımcıların ABD ve İran'ın ateşkes için anlaşması ihtimalini olumlu karşılamasıyla tetiklendi. TD Securities analistleri, Haziran TÜFE verisinin enflasyon baskısının azaldığını gösterse de, çekirdek TÜFE'nin aylık bazda %0,20 arttığını gösterebileceğini belirtiyor. Dayanıklı tüketim mallarındaki sakin seyir ve barınma fiyatlarındaki denge, enflasyonun istikrar sağlamasına katkıda bulunabilir. Ancak, uçak biletlerindeki fiyat artışları petrol fiyatlarındaki olası yükselişle birlikte enflasyonu yukarı yönlü etkileyebilir.

Yapay zeka (AI) alanındaki yatırımların artması da enflasyonist baskıları artırabilecek önemli bir faktör olarak dikkat çekiyor. AI altyapısına yapılan yüksek sermaye yatırımları, endüstriyel elektrik maliyetlerini ve teknoloji donanımı ile LLM yazılım aboneliklerinde yaşanan fiyat artışları, çekirdek hizmet ve ürün enflasyonunu yüksek tutabilir. ABD Merkez Bankası (Fed) tarafından yapılmış bir çalışmada, bilgisayar yazılımı ve aksesuarlarının son 25 yılda yıllık ortalama %5,3 oranında düştüğü, ancak kasım 2025'ten mart 2026'ya kadar yıllık bazda %73'lük bir artış kaydettiği belirtilmiş.

Piyasalarda temmuz ayında 25 baz puanlık bir faiz artışı olasılığı yaklaşık %30 olarak değerlendirilirken, ABD Merkez Bankası'nın yıl sonuna kadar en az bir kez faiz artıracağı ihtimali %77 civarında görünüyor. CME FedWatch Tool verileri bu durumu destekliyor. Aylık TÜFE verileri beklentilere uygun gelmesi durumunda, yatırımcılar temmuz ayında faiz artışı olasılığını yeniden değerlendirebilir ve ABD dolarını destekleyebilir. Ancak, TÜFE'de daha güçlü bir düşüş olması durumunda dolar negatif etkilenebilir.

Avrupa oturumu baş analisti Eren Sengezer, EUR/USD paritesinin 1,1330'un altındaki 12 aylık dip seviyesini gördükten sonra 1,1400 seviyesinin üzerinde dengelendiğini belirtiyor. Ancak, Göreceli Güç Endeksi (RSI) henüz 50 seviyesinin üzerine çıkamadı ve 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) henüz destek konumuna geçemediği için alıcıların temkinli davrandığına işaret ediyor. Yukarı yönlü direnç seviyeleri 1,1500, 1,1550-1,1555, 1,1600 ve 1,1645 olarak belirtilirken, aşağı yönlü destek seviyeleri 1,1350, 1,1220 ve 1,1160 olarak takip ediliyor.