JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo ve Goldman Sachs, 14 Temmuz'da ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıklayacak. Analistler, İran'daki savaş ve enflasyonun piyasaları baskılamasına rağmen, dört büyük bankanın yıllık gelir ve kârını artırmasını bekliyor. Yatırımcılar, ABD ekonomisinin jeopolitik şoklara ve faiz artışlarına ne kadar dayanabileceğini değerlendirecek. Bankaların kredi verme, ticaret ve anlaşma hacmi açıklamaları, yatırımcı hissiyatını etkileyecek.

İran'daki çatışmalar petrol fiyatlarını yükseltirken, enflasyon da beklenenden daha uzun süre devam ediyor. ABD Merkez Bankası (Fed) henüz faiz indirimi yapmadığı için borçlanma maliyetleri yüksek kalıyor. Fed Başkanı Kevin Warsh'ın Kongre'deki ifadesi, piyasalara yeni bir değişken ekliyor. Banka yöneticilerinden gelecek iyimser açıklamalar, genel ekonomi algısını değiştirebilir. Kredi kalitesinin güçlü kalması, ekonominin beklenenden daha dirençli olduğuna dair inancı güçlendirebilir.

Analistlere göre JPMorgan, gelirinde yaklaşık %14 artışla 51,1 milyar dolara ulaşarak en hızlı büyümeyi gösterecek. Bu büyümede varlık yönetimi departmanı önemli rol oynuyor. Goldman Sachs'ın gelirinde %11, kârında ise %26 artış bekleniyor. Bank of America'da gelir artışının %16'yı aşması tahmin edilirken, Wells Fargo'nun büyümesi %5 ile sınırlı kalacak.

Güçlü banka kârları, genel piyasalar için moral niteliğinde olabilir. Yüksek kârlılık, tüketicilerin harcamaya, şirketlerin borçlanmaya devam ettiğini ve kredi kalitesinin bozulmadığını gösteriyor. Ancak artan mevduat maliyetleri ve kredi marjları üzerindeki baskı, bankaların daha çok çalışması gerektiği anlamına geliyor. Bu durum, ilerleyen dönemde kredi faizlerinde veya hesap ücretlerinde değişikliklere yol açabilir.

Morgan Stanley stratejisti Michael Wilson, bankaların kredi büyümesini daha pahalı mevduatlarla finanse ettiğini ve bunun 2027'ye kadar kârlılığı baskılayabileceğini belirtiyor. KBW CEO'su Tom Michaud ise 2027 sonu itibarıyla özkaynak oranının %9,7 olacağını tahmin ediyor. Bu oran, 2008 finansal krizine göre çok daha yüksek olacak ve bankaların temettü artırmak, hisse geri alımı yapmak veya satın almalara yönelmek için bir tampon sağlayacak.

Salı günü açıklanacak sonuçlar, yoğun bir bilanço haftasının havasını belirleyecek. Bankaların enflasyon ve jeopolitik riskler sürerken büyümesini sürdürebilecekleri sorusu, piyasaların önünde duruyor.