Wall Street'in deneyimli ismi Peter Tuchman, yapay zeka (AI) alanındaki gelişmelerin Bitcoin'in ilk madencilik dönemine benzer bir dinamik sergilediğini belirtiyor. Tuchman, yatırımcıların popüler AI şirketleri yerine yapay zeka tedarik zincirini takip etmesinin daha doğru bir yaklaşım olduğunu vurguluyor. Özellikle bileşen üreticileri, nadir toprak elementi tedarikçileri ve enerji şirketleri gibi şirketlerin dikkatle incelenmesi gerektiğini ifade ediyor.

GPU'ların Bitcoin madenciliğindeki sınırlı kaynak kıtlığına benzer şekilde, yapay zeka alanında da işlem gücü sınırlılıkları bulunuyor. Nvidia gibi şirketlerin geleceğe yönelik büyük siparişler alması, bu kıtlığın somut bir göstergesi olarak değerlendiriliyor. Enerji, yapay zeka altyapısının temelini oluşturuyor ve veri merkezi elektrik talebinin 2030'a kadar önemli ölçüde artması bekleniyor.

Tuchman, "Fırsatı Kaçırma Korkusu"nun (FOMO) sürdürülebilir bir yatırım stratejisi olmadığını belirtiyor ve geçmişteki meme coin dönemindeki hatalı yatırımlara dikkat çekiyor. Milyarder yatırımcı Bill Ackman da çip ve enerji hisselerine olan ilgiyi dot-com dönemine benzetse de, yapay zekayı bir balon değil, bir yükseliş dönemi olarak değerlendiriyor.

Çin'in AI odaklı ihracat rakamlarındaki artış ve OpenAI'ın halka arz başvurusu gibi gelişmeler, yapay zeka altyapısının önemini vurguluyor. Tuchman'ın yaklaşımı, yapay zekayı bir piyango bileti gibi görmek yerine, uzun vadeli bir altyapı yatırımı olarak ele almayı öneriyor. GPU yatırımlarının sektörde birkaç elde toplanıp toplanmayacağı ise önümüzdeki dönemde enerji anlaşmaları ve çip üreticilerinin kazanç raporlarıyla netleşecek.