Avrupa Merkez Bankası'nın birkaç yıl içinde dijital euroyu piyasaya sürmeye yönelik kilometre taşı niteliğindeki hamlesi, paranın en yeni versiyonunun değerini kanıtlama zamanının geldiği anlamına geliyor.

Birkaç ülke merkez bankası dijital para birimlerini (CBDC'ler) kullanıma sundu, Çin 200 milyon kullanıcılı bir yuan prototipini deniyor, Hindistan bir pilot uygulamaya hazırlanıyor ve küresel ekonominin %98'ini temsil eden yaklaşık 130 ülke dijital parayı araştırıyor.

ECB'nin Çarşamba günü ortak para birimini kullanan 20 ülke için dijital para birimine yol açabilecek bir pilot oluşturma hamlesi, onu resmi olarak ilerleyen ilk ağır sıklet Batı merkez bankası haline getirerek küresel bir plan haline gelebilir.

Destekçiler, CBDC'lerin ödemeleri yeni işlevlerle modernize edeceğini ve giderek azalacak gibi görünen fiziksel nakde bir alternatif sunacağını söylüyor.

Ancak CBDC'lerin neden bir ilerlemeyi temsil ettiği, bunları benimseyen Nijerya gibi ülkelerdeki alımın düşük olması ve ECB'nin planlarına karşı protestoların kamuoyunun gözetleme konusundaki endişesini göstermesiyle ilgili sorular hala devam ediyor.

Ticari bankacılar, müşterilerin merkez bankası hesaplarına para aktarabilmesi nedeniyle maliyetlerden ve olası mevduat kanamalarından endişe ederken, gelişmekte olan ülkeler, kolayca erişilebilen bir dijital dolar, euro veya yuanın sistemlerinde hasara yol açabileceğinden endişe ediyor.

'Para nedir?'

Atlantik Konseyi'nde küresel bir CBDC takipçisi çalıştıran Josh Lipsky, ECB'nin planının "çok önemli ve dünyanın geri kalanının büyük bir kısmı bunu yakından izliyor" dedi.

"En büyük merkez bankalarından biri, dolayısıyla gizlilik ve siber güvenlik sorunlarına yanıtlar bulursa ve onu çevrimdışı kullanma olanağı bulursa, bu çok etkili olacaktır."

Beş yıl önce Facebook'un para biriminden ayrılma planlarını açıklamasıyla merkez bankaları harekete geçmişti. Ancak politika yapıcılar henüz birçok kişiyi CBDC'lere neden ihtiyaç duyulduğuna tam olarak ikna edemedi.

Bankanın dijital euro çalışmalarını denetleyen ECB İcra Kurulu üyesi Fabio Panetta, bunun para biriminin "geleceğe hazır" olmasına yardımcı olacağını ve ABD merkezli kredi kartlarının ödeme sistemlerine aşırı bağımlılığı azaltacağını söyledi.

Ancak uzmanlar kafalarını kaşıyor.

Barclays'in ileri teknolojilerden sorumlu genel müdürü Lee Braine, "Ticari banka parasıyla da kopyalanamayan perakende CBDC ile ne yapılabileceği henüz belli değil" dedi. Bank of England'ın dijital pound projeleri.

CBDC'lere banka hesaplarından farklı işlevsellik veya veri açıklama kurallarına izin verilmesi durumunda iki katmanlı bir sistemin riskini işaret ederek, "Potansiyel olarak paranın tekilliğini bir ölçüde bozuyorsunuz" dedi.

"Bütün bunlar şuna geliyor: Para nedir?"

Küresel bir standart tanımlamak

Bilinmeyen önemli bir konu ise ABD Merkez Bankası'nın mı yoksa Japonya Merkez Bankası'nın mı perakende CBDC'ler başlatacağıdır.

Hindistan, Çin'den daha etkili bir test ortamı olabilir çünkü Asya devlerinin her birinde 1 milyardan fazla insan bulunurken, Hindistan çok daha açık bir ekonomiye sahip.

Buna karşılık, Kanada ve diğer bazı ülkeler frene basıyor gibi görünürken, hâlihazırda CBDC kullananların çoğu çok az ilgi görüyor.

2020'de dünyanın ilk dijital para birimini piyasaya süren Bahamalar'dan bu ay elde edilen veriler, SandDollar'ın kişisel işlemlerinin yılın ilk yedi ayında %11 düştüğünü, cüzdan yüklemelerinin ise dört kat düştüğünü gösterdi.

Mayıs ayında yayınlanan bir Uluslararası Para Fonu (IMF) belgesi, Nijerya'nın eNaira'sının kamu tarafından benimsenmesinin "hayal kırıklığı yaratacak kadar düşük" olduğunu ve cüzdanların %98,5'inin hiç kullanılmadığını açıkladı.

Ülkenin merkez bankası sorulara yazılı bir yanıt vererek, "eNaira'nın mevcut benimsenme seviyesi CBDC farkındalığının erken aşamasını yansıtıyor" dedi ve bunun beklentilerle "tutarlı" olduğunu ekledi.

IMF genel müdür yardımcısı Bo Li, bu ay çok taraflı kredi veren kuruluşun düzinelerce ülkeye CBDC planları konusunda yardım ettiğini ve yakında bir nasıl yapılır kılavuzu yayınlayacağını söyledi. CBDC işlemlerini işlemek veya "çözmek" amacıyla XC platformu adını verdiği platformu inşa ediyor.

Atlantik Konseyi'nden Lipsky, ECB ve Hindistan'ın yaptığı teknoloji tercihleriyle birlikte bunun, VHS'nin video kaset çağının başlarında yaptığı gibi dünya çapında bir standart tanımlamaya başlayabileceğini söyledi.

Lipsky, CBDC'lerin geliştirilmesiyle ilgili "en önemli sorunun, bunun finansal sistemi nasıl iyileştireceğidir? Gerçekten de bununla ilgili olduğudur" dedi.