Son 24 saatte SanDisk hisseleri %14,13, Seagate %10,38 ve Micron %5,49 değer kaybetti. Yatırımcılar yaklaşan bellek arzı fazlasını fiyatlamaya başladı. Bu düşüş, 2026’daki muazzam yükselişin önemli bir kısmını silmiş oldu.

Morningstar Araştırma Direktörü Lorraine Tan, yapay zeka bağlantılı hisselerin %20 ila %30 daha düşebileceğini belirtti ve tekrar alınabilir seviyelere gelmeden önce daha fazla değer kaybı olacağını söyledi. Tan, Samsung ve SK Hynix’in yeni arzları ile yapay zeka yatırımlarında olası bir durgunluğa dikkat çekti. Son beş günde bellek hisselerinde sert satışlar öne çıktı. Trader’lar bu uyarıyı bu haftanın ana fikrine dönüştürdü. Artık sektördeki kar marjı genişlemesine sebep olan fiyatlama gücünün, yeni kapasitenin gelmesi sonrası devam edip etmeyeceği sorgulanıyor.

Meta Platforms’un elindeki fazla yapay zeka bilgi işlem gücünü satmak için bulut hizmeti kuracağı açıklandı. Yatırımcılar, bu planla birlikte “hiper ölçekleyici” şirketlerin sermaye harcamalarının ve bağlantılı çip talebinin tepe noktaya yaklaştığına kanaat getirdi. Micron’un bilanço sonrası pozitif havasının büyük bölümü kayboldu. Bu haber, bellek ve depolama hisseleriyle birlikte çip ekipman üreticilerini de aşağı çeken geniş çaplı bir yapay zeka hisselerinde satış dalgası başlattı. Ayrı bir rekabet soruşturmasında ise Samsung, SK Hynix ve Micron’un DRAM fiyatlarını şişirmekle suçlanması tüm sektöre yönelik dikkatleri artırdı.

Bank of America, SanDisk için hedef fiyatını 2.500 dolar’a yükselterek ‘al’ tavsiyesi verdi. Citi de günler önce benzer bir hamleyle kendi SanDisk hedefini aynı seviyeye çıkarmıştı. Geçtiğimiz ay Micron’un piyasa değeri Meta’yı geçti. Şirket, üçüncü çeyrek gelirini 41,46 milyar dolar olarak açıkladı. Bu geçen yıla göre %346 artış anlamına geliyor. Şirket, dördüncü çeyrek için 50 milyar dolar gelir beklentisine işaret etti. Hisse, son düşüşlere rağmen hâlâ ileriye dönük kazançların yaklaşık yedi katında işlem görüyor. Meta’nın bulut yatırımları gerçekten bir harcama yavaşlamasına sinyal verebilir. Ya da yapay zeka yatırımları devam ederken ekstra bir gelir kaynağının doğuşu da olabilir. Her iki senaryoda da, bu belirsizlik önümüzdeki haftalarda bellek hisselerinin yönünü belirleyecek gibi duruyor.