Küresel yatırımcılar, sermayelerini Hindistan'dan çekerek yapay zeka altyapısına odaklanan Asya piyasalarına yönlendiriyor. Bu durum, Hindistan'ın son üç yılda ilk kez dünyanın en büyük beş borsası arasından çıkma riskiyle karşı karşıya kalmasına neden oldu. Yapay zeka odaklı pozisyonlanmanın, gelişmekte olan piyasalarda sermaye dağılımını belirleyen yapısal bir trende dönüştüğü gözlemleniyor. Küresel fonların ilgisini çeken çok az firma bulunuyor. Endeks sağlayıcılarının verilerine göre Hindistan’ın MSCI Gelişen Piyasalar endeksindeki ağırlığı geçtiğimiz yıla kıyasla yaklaşık %19’dan %12 seviyelerine düştü. Yabancı yatırımcılar 2026'da Hindistan hisse senetlerinden net 21 milyar dolar çekti. Goldman Sachs’ın tahminlerine göre, yabancı yatırımcıların piyasa sahipliği son 14 yılın en düşük seviyesine indi. M&G Investments'ın belirlemelerine göre, sermaye kaymasının yaklaşık üçte ikisi yapay zeka pozisyonlanmasından kaynaklanıyor. Eylül 2024'te ülkenin piyasa değeri yaklaşık 5,73 trilyon dolara ulaşmıştı. Ancak o tarihten bu yana Hint hisselerinde 924 milyar dolar buhar oldu.

Tayvan Borsası TAIEX yıl başından bu yana yaklaşık %42 yükseldi. Güney Kore'de ise KOSPI, yapay zeka çiplerinin etkisiyle yeni zirveler gördü. Her iki piyasa da son bir yılda birkaç trilyon dolarlık ilave piyasa değeri kazandı. TSMC, Samsung ve SK Hynix gibi şirketler, yapay zeka altyapısına doğrudan hizmet veriyor. Hint şirketleri ise bu trendin parçası olamıyor. Nifty IT endeksi 2026'da yaklaşık %26 düştü ve Nifty 50 endeksi de %9 civarında geriledi. Tata Consultancy Services ve Infosys gibi yazılım sektörünün lokomotifleri, OpenAI’in yeni kurumsal dağıtım ünitesini açıklamasının ardından son 52 haftanın en düşük seviyelerini gördü. Generative AI araçları, bu şirketlerin yıllardır kar marjı elde ettiği yazılım geliştirme süreçlerini otomatikleştiriyor. Hindistan’da yaklaşık 15 milyon kişi yazılım sektöründe çalışıyor. Ancak yapay zekâ tabanlı otomasyon tehdidiyle karşı karşıya. Hintli karar vericiler, yarı iletken teşviklerinden veri merkezi yatırımlarına ve ulusal yapay zeka hamlesine kadar birçok adım atıyor. Ancak önümüzdeki birkaç çeyrek, bu politikaların Hint borsasında yaşanan yapısal erimeyi durdurup durduramayacağını gösterecek.