Ethereum Virtual Machine (EVM) tabanlı blockchain’ler ve Solana’daki DeFi kredi piyasalarına yatırım yapanlar, son 12 ayda yatırdıkları her 10.000 dolar için ortalama 3 dolar kaybetti. Bu durum, gerçekleşen hack zararlarının toplam kilitli varlıkların (TVL) sadece küçük bir bölümünü oluşturduğunu gösteriyor. Keyring Network kurucusu Alex McFarlane tarafından DefiLlama verilerinden elde edilen bu oran, Amerikalıların kayıp düşme sonucu hayatını kaybetme oranına yakın bir değer taşıyor.

Son 12 ayda, sadece lending işlemlerinden kaynaklanan köprü dışı hack kayıpları toplamda 30,9 milyon dolar olarak gerçekleşti. Ortalama toplam kilitli değer ise 99,6 milyar dolar seviyesinde seyrediyor. DeFi piyasasında şimdiye kadar toplamda 7,75 milyar dolarlık brüt hack kaybı yaşanmış olup, bridge saldırıları hariç bu rakam 4,52 milyar dolara geriliyor.

McFarlane, "Hack ve suç riskinde temel soru şu: Gerçekleşen istismar zararları piyasada kullanılan sermayeye oranla ne kadar büyüklükte? 10.000’de 3 oranı, Amerikalıların kayıp düşme sonucu ölüm oranına oldukça yakın. Bu açıdan bakarsak, DeFi kredi piyasalarında riskler korkutucu görünse de tablo sanıldığı kadar karanlık değil." şeklinde konuştu.

Hack olaylarının çoğu büyük hadiselerden oluşsa da, çoğu olay küçük çaplı kalıyor. Veriler, çoğu istismarın tek bir protokolü değil, sadece bir bileşenini hedef aldığını gösteriyor. Büyük piyasalarda ise zarar toplam sermayeye oranla daha küçük kalıyor. DeFi protokolleri arasında sermaye dağılımı, tek bir protokole yoğunlaşmayı engelliyor. Kurtarılan varlıklar ise manşet zararı azaltıyor.

Yeni dönemde DeFi projeleri güvenlik için daha yalın kod mantığına ağırlık veriyor. Minimalizm, güvenli kredi piyasaları ile riskli olanları ayıran önemli bir faktör olarak öne çıkıyor.

10.000 dolar başına 3 dolar zarar oranı, geçmişteki gerçekleşen zararı temsil ediyor ve gelecek için garanti sunmuyor. Ancak veriler, riskin abartılmasına gerek olmadığını, nadir görülen büyük kayıpların da göz ardı edilmemesi gerektiğini gösteriyor. Aave ve Morpho gibi projeler yeni kredi sermayesi toplarken, KelpDAO gibi büyük kayıplar da görülmeye başlanmış durumda. Artık zararlar öngörülebilir bir aralıkta ve lender’lar, sigortacılar ve fon yöneticileri için fiyatlanabilir durumda.