Pazartesi günü bir Hong Kong mahkemesi emlak devi China Evergrande Group'un tasfiyesine karar verdi ve yeni bir sekme açıldı; politika yapıcılar derinleşen bir krizi kontrol altına almak için çabalarken Çin'in çökmekte olan finans piyasalarında dalgalanmalar yaratması muhtemel bir hareket.

Toplam borcu 300 milyar dolardan fazla olan dünyanın en borçlu geliştiricisini tasfiye etme kararı, Evergrande'nin aylarca süren gecikmelere rağmen somut bir yeniden yapılandırma planı sunamadığına dikkat çeken Hong Kong Yargıcı Linda Chan tarafından verildi.

"Mahkemenin artık yeter deme zamanı geldi" dedi. Güncel kalın, The Business Standard'ın Google haber kanalını takip edin

Chan, tasfiye kararına ilişkin nedenlerini öğleden sonra 14:30'da (06:30 GMT) açıklayacak. Kalıcı bir atama öncesinde Evergrande'yi denetlemek üzere geçici bir tasfiye memurunun atanması bekleniyor.

240 milyar dolarlık varlığa sahip olan Evergrande, 2021'de borcunu ödeyemediğinde zor durumdaki emlak sektörünü çıkmaza soktu ve tasfiye kararı muhtemelen zaten kırılgan olan Çin sermaye ve emlak piyasalarını daha da sarsacak.

Pekin, düşük performans gösteren bir ekonomiyle, dokuz yılın en kötü emlak piyasasıyla ve beş yılın en düşük seviyelerine yaklaşan borsayla boğuşuyor; dolayısıyla piyasalara gelecek herhangi bir yeni darbe, politika yapıcıların büyümeyi canlandırma çabalarını daha da baltalayabilir.

Orient Capital Research genel müdürü Andrew Collier, "Evergrande'nin tasfiyesi, Çin'in emlak balonunu bastırmak için aşırı uçlara gitmeye istekli olduğunun bir işaretidir" dedi.

"Bu, uzun vadede ekonomi için iyi ama kısa vadede çok zor."

Evergrande'nin hisseleri duruşma öncesinde %20'ye kadar düşüşle işlem görüyordu. Çin'de Evergrande ve listede yer alan bağlı ortaklıkları China Evergrande New Energy Araç Grubu'nda ticaret durduruldu, kararın ardından yeni sekme açıldı ve Evergrande Property Services yeni sekme açtı.

KARMAŞIK SÜREÇ

Evergrande, avukatının yeniden yapılanma teklifinde "bir miktar ilerleme" kaydettiğini söylemesi üzerine Pazartesi günü başka bir erteleme başvurusunda bulundu. Son teklifte geliştirici, Aralık ayındaki son duruşma öncesinde alacaklılara borçlarını şirketin iki Hong Kong biriminde sahip olduğu tüm hisselerle takas etmelerini önerdi; buna karşılık yan kuruluşlardaki yaklaşık %30'luk hisseler.

Tasfiye süreci, ilgili birçok yetkili göz önüne alındığında, potansiyel siyasi mülahazalar nedeniyle karmaşık olabilir.

Ancak, alacaklılar tarafından atanan offshore tasfiye memurunun Hong'dan farklı bir yetki alanı olan Çin anakarasındaki yan kuruluşların kontrolünü ele geçirmesi aylar veya yıllar sürebileceğinden, bunun yakın vadede ev inşaatı projeleri de dahil olmak üzere şirketin operasyonları üzerinde çok az bir etkisi olması bekleniyor. Kong.

Evergrande kararı öncesinde, Çin Yüksek Mahkemesi ve Hong Kong Adalet Bakanlığı, her iki yerde de derhal geçerli olmak üzere, hukuk ve ticari davalardaki kararların karşılıklı olarak tanınması ve tenfizine ilişkin bir düzenleme imzaladıklarını söyledi.

Evergrande, neredeyse iki yıldır geçici tahvil sahibi grubu olarak bilinen bir grup alacaklıyla 23 milyar dolarlık bir borç yenileme planı üzerinde çalışıyordu. Evergrande'nin milyarder kurucusu Hui Ka Yan'ın şüpheli suçlar nedeniyle soruşturma altında olduğunu söylediği Eylül ayı sonlarında orijinal planı suya düştü.

Tasfiye dilekçesi ilk olarak Haziran 2022'de Evergrande birimi Fangchebao'nun yatırımcısı Top Shine tarafından sunuldu ve geliştiricinin yan kuruluştan satın aldığı hisseleri geri satın alma anlaşmasını yerine getirmediğini söyledi.

Duruşma birçok kez ertelenmişti ve Yargıç Chan, Aralık ayındaki duruşmanın, "somut" bir yeniden yapılanma planının yokluğunda Evergrande'nin tasfiye edilip edilmeyeceğine karar verilmeden önceki son duruşma olacağını söylemişti.

Pazartesi gününden önce, 2021 ortalarında mevcut borç krizinin ortaya çıkmasından bu yana bir Hong Kong mahkemesi tarafından en az üç Çinli geliştiriciye tasfiye emri verildi.