Asya'nın mali piyasaları neredeyse kırılma noktasında.

Para birimlerinin değer kaybetmesi merkez bankalarını onlara destek vermeye zorluyor. Hisse senetleri düşüyor, kredi riski artıyor ve borçlanma maliyetleri bölge genelinde giderek artıyor.

Her yere acı veren şey, sürekli artan ABD faiz oranlarının ve Orta Doğu'da artan gerilimin ikiz katalizörleridir. ABD Hazine tahvillerinin artan getiri primi, sermayeyi dünyanın geri kalanından ABD'ye çekerken, İsrail-Hamas savaşının tırmanma riski, daha yüksek riskli olarak algılanan varlıklara olan talebi baltalıyor.

Asya borsaları Cuma günü bir gecede 11 ayın en düşük seviyesine geriledi. Bu ay serpinti oldukça yaygın. Orta Doğu'da giderek tehdit oluşturan bir çatışmanın ortasında ABD devlet tahvili getirilerinin 2007'den bu yana ilk kez %5'e ulaştığının görülmesi, yatırımcıların güvenlik arayışına girmesiyle, Cuma günü dünya piyasalarında Kızıl Ekim gürledi.

Wall Street son iki günde %2 kayıp yaşadı ve Avrupa hisse senedi piyasaları Cuma günü %1 düştü.

Ve Asya pazarlarının kaldıramayacağı kadar fazla olduğu ortaya çıkıyor.

Malezya ringgiti Perşembe günü 2022'deki en düşük seviyesinin üzerine çıkarak 1998'deki Asya Mali Krizinden bu yana en zayıf seviyesine geriledi. Dolar başına 150 seviyesinin yakınında işlem gören Japon yeni için ima edilen volatilite önlemleri, yetkililerin destek için müdahale edeceği endişesini artırdı para. Hindistan rupisi rekor düşük seviyesini gördü ve Bloomberg Asya Dolar Endeksi Kasım ayından bu yana en zayıf seviyesine geriledi.

Filipinler de dahil olmak üzere bölgedeki birçok merkez bankası, ithalat maliyetlerindeki artışın enflasyonu artıracağı korkusuyla para biriminin zayıflamasını önlemek için döviz piyasalarına aktif olarak müdahale ediyor. Endonezya merkez bankası Perşembe günü Başkan Perry Warjiyo'nun rupiyi desteklemek için "önleyici ve ileriye dönük bir adım" olarak nitelendirdiği borçlanma maliyetlerini artırma yönünde sürpriz bir adım attı.

Ayrı veriler, Çinli yatırımcıların Ağustos ayında dört yıl içinde en fazla ABD tahvil ve hisse senedi satışını gerçekleştirdiğini gösterdi; bu durum, yetkililerin zayıflayan yuanı savunmak için savaş sandıklarını güçlendirdikleri yönündeki spekülasyonları alevlendirdi. Çin tahvilleri, ABD Hazine tahvillerine kıyasla 2002'den bu yana en düşük getiriyi sağlayarak ülke para birimi üzerinde baskı yarattı.

İsrail'deki şiddet bölgedeki gerilimi artırıyor. Kore Merkez Bankası Başkanı Rhee Chang-yong, Perşembe günü çatışmadan kaynaklanan piyasa tedirginliği riskine karşı uyardı. Hisse senetleri bölge genelinde kayıplar yaşadı ve Çin ana karasındaki göstergeler 2022'nin en düşük seviyesine yaklaştı.

Samsung Asset Management kıdemli portföy yöneticisi Alan Richardson, "İsrail'in Gazze Şeridi'ne olası kara saldırısı ve İsrail'e karşı olası şiddetli misilleme nedeniyle Orta Doğu'da artan jeopolitik riskler beklentisiyle muhtemelen nakit toplayan portföy riskinden arındırma var" dedi.

Yatırımcıların ABD piyasalarında mevcut olanlarla rekabet edebilmek için daha yüksek getiri talep etmesi nedeniyle tahviller de Asya'da baskı altında. Bu da bölgedeki hükümetlerin ve şirketlerin finansman maliyetlerini artırıyor. Piyasa koşullarının bir sonucu olarak yakın zamanda Japonya'nın çeşitli şirket tahvili satışları ertelendi veya iptal edildi.

Yatırım yapılabilir Asya'nın Japonya çıkışlı dolar tahvillerinin spreadleri Perşembe günü en az 2 baz puan tırmandı ve yaklaşık iki haftanın en büyük genişleme rotasına girdi.

Her şey Asya'nın merkez bankacılarını ve bölgedeki yatırımcıları tetikte tutacak şekilde ayarlandı.

Bank Indonesia'dan Warjiyo, "Küresel dinamik çok hızlı" dedi. "Aydan aya yeniden gözden geçirmemiz gerekiyor. Amacımız aynı: ekonomik büyümemizi desteklemek için fiyat istikrarı, finansal sistem istikrarı ve ödeme sistemi istikrarı."

Yasal Uyarı: Bu makale ilk olarak Bloomberg'de yayınlanmıştır ve özel sendikasyon anlaşmasıyla yayınlanmıştır.